对于当前行情，我的看法是，这不是全面、系统性的牛市，仅仅是修复性行情。

为什么？

拉长周期看，本轮行情由创业板、大科技、大消费、医药和核心资产为主，而这些板块从2019年1月就陆续启动，经过18个月上涨，翻倍、翻几倍的个股比比皆是。

也就是，过去18个月配置大科技，医药和消费的投资者，目前浮盈相当惊人。随着股指上行，带来的流动性泛滥，估值进一步推升。

有基金经理坦言，目前这些板块涨到了他们自己作为讲故事的人都心虚。

显然，需要兑现利润。但是市场的确钱多，且公募基金还有最低仓位限制，明目张胆的出货，也没多少投资者接盘，而银行、券商刚好相对低估，出货的同时配置金融地产。

简言之，机构投资在大科技、消费、医药等的盈利需要兑现，调仓卖出时顺便把金融地产带一把，随后目的达到了很快就会归于平静。

券商板块从6月18日开始到今天（7月9日）收盘，14个交易日累计上涨了约47%，不管是PE估值，还是PB估值，券商目前高估明显。

多只券商的PB已经超过了5倍，而在以往的大牛市中，券商PB最高也没有超过4倍。

另外，本轮行情龙头光大证券，每天重复上演封涨停，打开，再次封上涨停，最近两天换手率超过8%，作为这么1173亿市值的第一梯队券商，被资金当成权证一样的玩，而且从昨天开始，很明显的游资介入，开始了击鼓传花。

申万二级分类券商估值显示，2020年证券板块TTM为38.80倍。

另外，券商走势分化，多家公司券商提示风险。

另一方面，本轮行情的另一个带头者银行板块，今天走势已经分化，全天低开低走，弱势明显。

小结：两大龙头板块一个分化，另一个直接弱势，虽不能断言行情就此完结，至少可以说明行情并未一致看多，分歧巨大，有分歧，显然就一定有回调和下跌。

9日收盘后，多家上市公司发布减持公告，其中不乏重量级减持。

比如社保基金减持人保，集成电路大基金减持汇顶科技、太极实业、北斗星通。

这说明，目前的行情，GJD都觉得有点过了。

综述：宏观面不支持全面牛市，全球经济不支持牛市，短期市场表征也证明行情存疑，机构性估值偏高，既如此，下半年大概率回调到3000点，甚至击穿3000点。

我是溯源归一，极简投资践行者！

4、沙特油田前后三次遭受无人机攻击是否意味着开启了未来战争的无人模式？

这个问题很好，通过沙特石油设施和油田被袭事件，引伸出现代战争模式的新变化。进入新世纪以来，在战场上使用无人机的现象越来越多。因为美国研制了“捕食者”和“全球鹰”等先进的无人战斗机，使得美军在实际战场上越来越依靠无人机来执行战斗任务。特别是现代的无人机，早已不是以前的仅仅以侦察情报为主，如今的无人机大多数都是察打一体机。发现目标，随即可以进行打击对方，或者专门派遣无人战斗机去执行打击目标的任务。

过去无人机的研制和使用一直是美军为多，美军从阿富汗到中东地区，经常的使用无人机打击消灭所谓恐怖组织武装。但是无人战斗机不是美国的专利，受到了全世界各事界的重视，而且发展和进步很快。特别是，在无人机的研发上进步神速。不仅多次截获和击落美军无人机，还能够自己研制先进的无人战斗机。除了自己使用无人战斗机，还将无人战斗机提供给也门胡赛武装，屡屡给沙特造成麻烦和严重打击。

9月14日沙特石油设施和油田被袭事件，虽然说胡赛武装承认了是自己干的，美国和沙特并不认可。但是有一点还是可以确定的，这就是这次袭击事件来自于18架无人机和7枚导弹的打击。沙特是全世界军费支出排名第三的国家，2018年达676亿美元，超过俄罗斯和印度的军费支出。沙特服役列装的先进武器基本上都是来自于美国，进攻有清一色的F16美国三代战机，防卫则是部署了美国的“爱国者”导弹，具有很强的防空能力。

但是，这次竟然栽在无人战斗机的手里，而且损失非常严重。一次性无人战斗机袭击，使得沙特的石油日产量减少570桶，达总产量的50%以上。而且这还不是沙特自身的损失，因为沙特石油设施和油田被袭，使得整个世界油价上涨15%，并且创下了30年来世界油价的最大单日涨幅。

那么，为什么看上去武装到牙齿的沙特，经不起对手这不起眼的无人机的袭击？这是令人深思的，这不仅将引起全球军事战略的重新研究，而且可能会改变常规的战争思维，特别是有可能打破和影响美国的军事霸权。这是因为：

文章来源：《石油实验地质》 网址: http://www.sysydzzz.cn/zonghexinwen/2022/1209/1185.html